Alternatiewe Trading System Finra

Alternatiewe Trading System - ATS Wat is 'n alternatiewe Trading System - ATS 'n Alternatiewe handel stelsel (ATS) is 'n handel stelsel wat nie gereguleer word as 'n beurs nie, maar is 'n plek vir wat ooreenstem met die koop en verkoop bestellings van sy intekenaars. Alternatiewe handel stelsels is besig om in gewildheid oor die hele wêreld en is verantwoordelik vir die grootste deel van die likiditeit in die openbaar verhandel kwessies. Regulasie ATS is deur die SEC in 1998 en is ontwerp om beleggers te beskerm en enige probleme wat voortspruit uit hierdie tipe van handel stelsel op te los. Regulasie ATS vereis strenger rekordhouding en eise meer intensiewe verslagdoening oor kwessies soos deursigtigheid sodra die stelsel bereik meer as 5 van die handel volume vir enige gegewe sekuriteit. Afbreek Alternatiewe Trading System - ATS Baie alternatiewe handel stelsels is spesifiek ontwerp om kopers en verkopers wat handel in baie groot hoeveelhede (hoofsaaklik professionele handelaars en beleggers) aan te pas. Ook, sal instellings dikwels gebruik ats om teenpartye vir transaksies vind plaas van handel groot blokke aandele op die normale ruil, 'n praktyk wat die markprys kan skeef in 'n bepaalde rigting, afhangende van 'n bepaalde aandele markkapitalisasie en handel volume. Voorbeelde van alternatiewe handel stelsels sluit in, maar is nie beperk tot, elektroniese kommunikasienetwerke (ECNs), die kruising van netwerke en noem markets. Referenced Reëls Kennisgewings Die SEC goedgekeur is 'n reël verander na alternatiewe handel stelsels (ATS) tot (i) verslag aan FINRA vereis weeklikse inligting volume en aantal sekuriteite transaksies binne die ATS deur sekuriteit en (ii) te bekom en te gebruik 'n enkele, unieke mark deelnemer identifiseerder (MPID) wanneer hulle inligting aan FINRA. 1 Die ATS verslagdoening vereiste geïmplementeer sal word begin Mei 12, 2014 Die eerste ATS verslae vir die week van 12 Mei tot 16 Mei 2014, sal dan gevolg deur 28 Mei 2014. Elke ATS moet verslagdoening orde en handel inligting begin FINRA met behulp van 'n unieke MPID deur 10 November 2014 Hierdie kennisgewing verskaf meer inligting vir maatskappye met betrekking tot elk van hierdie nuwe vereistes. Vrae met betrekking tot hierdie Kennisgewing moet gerig word aan: 8226 160160FINRA Produkbestuur by (866) 899-2107 8226 160160FINRA Markttransacties by (866) 776-0800 of 8226 160160for wetlike en interpretatiewe vrae, Brant Brown, lid van die adviesraad, Kantoor van General Counsel , by (202) 728-6927. Op 17 Januarie 2014, die SEC goedgekeur is 'n voorgestelde reël verander na (i) aan te neem FINRA Reël 4552 aan elke ATS 2 vereis dat FINRA weeklikse volume inligting en aantal sekuriteite transaksies binne die ATS om verslag te doen (ATS verslagdoening vereiste) en (ii) wysig FINRA Reëls 6160. 6170. 6480 en 6720 aan elke ATS vereis om aan te skaf en gebruik 'n enkele, unieke MPID wanneer hulle inligting aan FINRA (MPID vereiste). As deel van hierdie nuwe vereistes, sal FINRA die berig volume en handel Telling inligting vir ekwiteitsekuriteite publiek sigbaar op sy webwerf maak soos hieronder beskryf. Die ATS verslagdoening vereiste geïmplementeer sal word begin Mei 12, 2014 Die eerste ATS verslae vir die week van 12 Mei tot 16 Mei 2014, sal dan gevolg deur 28 Mei 2014. Elke ATS moet verslagdoening orde en handel inligting begin FINRA met behulp van 'n unieke MPID deur 10 November 2014 ATS verslag Vereiste New FINRA Reël 4552 vereis elke ATS dat 'n vorm ATS het in bewaring gehou deur die SEC te FINRA sy totale weeklikse volume inligting en aantal ambagte te rapporteer, deur sekuriteit, per ATS in beide ekwiteitsekuriteite en skuld sekuriteite onderhewig aan FINRA handel verslagdoening vereistes. 3 Die ATS verslagdoening vereiste geld dus geen NMS voorraad, 4 OTC ekwiteitsekuriteithouers, 5 of enige skuld sekuriteit onderhewig aan FINRA039s Handel verslag en Compliance Engine (TRACE) reëls (TRACE-in aanmerking kom sekuriteite). 6 Reël 4552 vereis hierdie inligting aan FINRA word verslag gedoen oor 'n sekuriteit-vir-sekuriteit basis binne sewe werksdae na die einde van elke kalender week. FINRA sal die gerapporteerde inligting vir ekwiteitsekuriteite publiek sigbaar op 'n vertraagde basis maak soos hieronder beskryf. Om konsekwent verslagdoening te verseker en om potensiële oor-telling van volume te vermy, Reël 4552 en aanvullende materiaal 0,01 spesifiseer hoe 'n ATS moet bereken en verslag van die volume van sekuriteite verhandel en die aantal ambagte. Onder die heerskappy, moet 'n ATS sluit slegs diegene ambagte uitgevoer binne die ATS. As twee bestellings gekruis deur die ATS, sal die volume berekening slegs die nommer van aandele of pariwaarde van bande gekruis as 'n enkele handel kan insluit (bv. Die kruising 'n koop orde van 1000 aandele met 'n sell einde van 1000 aandele sal bereken word as 'n enkele handel van 1000 aandele van volume). Ats moet net meld ambagte uitgevoer binne die ATS (nie bestellings aangestuur uit die ATS) en moet slegs een keer te rapporteer die volume van elke uitgevoer handel (nie te skei of dubbeltelling vir die koop en verkoop kant van 'n handelsmerk). Onder aanvullende materiaal 0,01, is volume beskou word binne 'n ATS vir doeleindes van artikel 4552 indien die ATS (i) die handel (ii) word beskou as die uitvoering van party tot die handel onder FINRA reëls of (iii) anders wedstryde bestellings uitmaak voer die handel op 'n wyse soos beoog deur die see Reël 3b-16 7 of Regulasie ATS SEC. 8 Byvoorbeeld, sou 'n handelsmerk word beskou as binne 'n ATS het plaasgevind met die oog op Reël 4552 as die ATS gebruike ingestel, nie-diskresionêre metodes waaronder bestellings interaksie met mekaar, en die kopers en verkopers wat die bestellings aanvaar die bepalings van die handel. 9 Die aanvullende materiaal wys daarop dat hierdie standaard sal insluit, maar nie beperk tot: 8226 160160any handel uitgevoer word as gevolg van die ATS bring saam die koper en verkoper op of deur middel van sy stelsel 8226 160160any handel uitgevoer word deur die ATS039s intekenaars waar die intekenare gebruik die ATS om te onderhandel die handel, selfs al is die ATS het nie self die bedryf of 8226 160160any handel waarin die ATS neem weerskante van 'n handelsmerk vir die skoonmaak of nedersetting of op enige ander wyse plaas homself in 'n bedryf uit te voer (bv. die uitruil van sekuriteite of fondse namens een of albei intekenaars deel te neem in die handel). As 'n ATS roetes 'n bevel om 'n ander firma of ander uitvoering venue vir hantering of uitvoering waar dat die aanvanklike bevel wedstryde teen rente inwoner by die ander plek, dan die handel sou nie oorweeg word nie binne 'n ATS (dws. Die ATS sal nie oorweeg word nie tot die handel voltrek of die uitvoering van party) en sou so 'n volume vir verslagdoeleindes sluit nie. 10 Verder, as 'n ATS gebruik 'n ander ATS om 'n bevel vir die uitvoering pas (bv. Deur die gebruik van 'n ander ATS039s boodskap-stelsel), die ATS ooreenstem aan die orde sou die transaksie as volume te bied, terwyl die ATS aanvanklik die ontvangs van die einde sou nie. Verspreiding van ATS Deel Inligting Reël 4552 bepaal ook dat FINRA sal publiseer op sy webwerf die gerapporteerde inligting in elke ekwiteitsekuriteithouers vir elke ATS. 11 Aanvanklik FINRA sal publiseer die totaal berig inligting oor NMS aandele in Vlak 1 van die NMS Plan om Buitengewone markonbestendigheid 12 posadres op 'n twee-week uitgestel word. FINRA sal die inligting oor alle ander NMS voorrade en OTC ekwiteitsekuriteite onderhewig aan FINRA handel verslagdoening vereistes op 'n vier weke vertraag basis te publiseer. Byvoorbeeld, sou 'n tipiese verslagdoening scenario (bv. Geen federale vakansiedae) ats vereis dat die inligting vir 'n gegewe week verslag deur die tweede Dinsdag volgende week. FINRA sal die inligting met betrekking tot Vlak 1 NMS aandele nie vroeër as die volgende Maandag publiseer. Inligting oor alle ander ekwiteitsekuriteite onderhewig aan FINRA handel verslagdoening vereistes sal twee weke gepubliseer word na aanleiding van die publikasie van inligting vir die Vlak 1 NMS aandele. Soos hierbo aangedui, die ATS verslagdoening vereiste geld aan ekwiteitsekuriteite en TRACEeligible sekuriteite. Met betrekking op te spoor-in aanmerking kom sekuriteite, 'n lid firma wat 'n party by 'n transaksie soos omskryf in FINRA Reël 6710 (e) moet rapporteer 'n handelsmerk wat TRACEeligible sekuriteite op te spoor op grond van artikel 6730 (a). 13 'n Party tot 'n transaksie word gedefinieer as 'n instelling van makelaar-handelaar, indien enige, 'n uitvoering van makelaar-handelaar, of 'n kliënt. 14 ats, wat elektroniese kommunikasienetwerke sluit, 'n party by 'n transaksie onder TRACE reëls en het 'n handelsmerk verslag plig wanneer 'n transaksie in 'n spoor-in aanmerking kom sekuriteit uitgevoer deur die ATS. 15 Net so FINRA aandele handel verslagdoening reëls vereis dat oor-die-toonbank-transaksies tussen die maatskappye te FINRA gerapporteer word deur die uitvoering van party. Uitvoering partytjie 16 word gedefinieer as die lid wat 'n bevel ontvang vir die hantering of uitvoering of 'n bevel wat teen sy aanhaling, nie daarna aan die orde reroute, en voer die transaksie. Ats is die uitvoering van die party en het die handel verslag plig waar die transaksie uitgevoer word op die ATS. 17 FINRA verwag firmas om die TRACE verslagdoening reëls en leiding te volg, bykomend tot die nuwe bepalings in artikel 4552, vir die doeleindes van die berekening van en verslagdoening volume in TRACE-in aanmerking kom sekuriteite op grond van die ATS verslagdoening vereiste. Unieke MPID Vereiste Die SEC ook goedgekeur wysigings aan FINRA Reëls 6160. 6170. 6480 en 6720 (MPID wysigings) aan elke ATS vereis om aan te skaf en gebruik 'n enkele, unieke MPID wanneer hulle inligting aan FINRA. Die MPID wysigings vereis dat 'n firma bedryf ats te verkry vir elke sodanige ATS 'n enkele, unieke MPID wat aangewys is vir eksklusiewe gebruik vir die teken van elke ATS039s transaksies. 'N firma word nie toegelaat om verskeie MPIDs gebruik vir 'n enkele ATS, en maatskappye wat verskeie ATSs bedryf of betrokke te raak in ander reëls van die maatskappy wat die gebruik van 'n MPID verwag om te verkry en 'n verskeidenheid MPIDs. 18 Firmas moet ook FINRA voor die verandering van die gebruik van die MPID op enige wyse (bv. Herb stemmingen n MPID van weerspieël ATS aktiwiteit om ander handel aktiwiteit by die firma) in kennis stel. Een keer 'n unieke MPID aan die betrokke ATS, moet die ATS sulke aparte MPID gebruik om alle transaksies uitgevoer binne die ATS rapporteer aan die toepaslike verslagdoening fasiliteit (bv. 'N FINRA Handel verslag Fasiliteit, die Alternatiewe Wys Fasiliteit, die OTC Verslagdoening Fasiliteit, TRACE), en 'n bevel inligting wat vereis word gerapporteer aan die orde Oudit Trail System (HAWER) moet die MPID aan die betrokke ATS sluit. 19 Die MPID wysigings verbied 'n firma van die gebruik van 'n aparte MPID aan 'n ATS om enige transaksie wat nie binne die ATS uitgevoer verslag en vereis firmas om beleid en prosedures in plek hê om te verseker dat ambagte berig met 'n aparte MPID verkry onder die reëls is beperk tot ambagte uitgevoer binne die ATS. Soos in die indiening by die SEC, sal FINRA die ATS verslagdoening vereiste evalueer na die MPID wysigings geïmplementeer om te bepaal of verslagdoening steeds nodig wees. As die MPID wysigings wat as verwag, sal FINRA die weeklikse ATS verslagdoening vereiste vir 'n ATS onderhewig aan FINRA handel verslagdoening vereistes te skakel. 20 Vir 'n ATS reeds met behulp van 'n aparte MPID, FINRA glo weeklikse verslaggewing is steeds nodig vir vergelykingsdoeleindes gebruik dus aanvanklik, sal elke ATS vereis word om volume inligting te rapporteer aan FINRA kragtens Reël 4552 selfs al is dit reeds gebruik 'n unieke MPID vir verslagdoening inligting FINRA. Verslagdoening Spesifikasies en Inligting Elke ATS sal die weeklikse inligting deur Reël 4552 vereis om FINRA via die veilige File Transfer Protocol (SFTP) rapporteer. Om lêers via SFTP voorlê, 'n ATS moet (i) 'n FTP-rekening opgestel met ATS lêeroordrag voorregte en (ii) versoek ats identifiseerder. As 'n ATS nie reeds 'n FTP-rekening met FINRA, moet dit 'n versoek om 'n FTP-rekening te skep in te dien. As 'n ATS het reeds 'n FTP-rekening, moet dit die ATS File Transfer voorreg voeg tot die rekening. Elke ATS sal verwag word om die lêer van sy weeklikse volume data in te dien in 'n pre-gedefinieerde formaat soos bepaal deur FINRA in die Alternatiewe Trading System (ATS) Deursigtigheid Handel Verslag lêer spesifikasie en User Guide, wat beskikbaar is op die ATS Transparency bladsye is. Vir meer inligting oor die versoek FTP rekeninge of die toevoeging van FTP-rekening voorregte, verwys na Recht Inligting vir FTP gebruikers. Neem asseblief kennis dat die hersiene vorm met die nuwe ATS File Transfer voorreg voor implementering beskikbaar sal wees. As jy vrae het met betrekking tot FINRA Recht het, verwys asseblief na die FINRA Recht Program of kontak die FINRA Recht groep te bekom op (240) 386-4185 of die FINRA Gateway Call Center by (301) 869-6699. Hoewel 'n ATS nie nodig is om te begin met behulp van 'n unieke MPID vir handel verslagdoening tot November 10, 2014, sal elke ATS moet 'n voltooide FINRA MPID Form 21 aan FINRA Markttransacties voor indiening handel data ooreenkomstig artikel 4552. Die FINRA MPID Form sal toelaat dat 'n ATS 'n unieke identifiseerder versoek dus datalêers kan aan FINRA met hierdie identifiseerder. 22 Die identifiseerder sal dan dien as die unieke MPID vir 'n ATS sodra die MPID vereiste in werking gaan. Sodra 'n ATS magtiging vir sy FTP-rekening ontvang en is voorsien sy identifisering, sal dit in staat wees om sy data via SFTP aan FINRA. 1 Sien Securities Exchange Act Release No 71341 (17 Januarie 2014), 79 FR 4213 (24 Januarie 2014) (Orde Goedkeuring SR-FINRA-2013-042). 2 Regulasie ATS definieer 'n alternatiewe handel stelsel as 'n organisasie, vereniging, persoon, groep persone, of stelsel: (1) Dit behels, hou, of bied 'n markplek of fasiliteite vir kopers en verkopers bymekaar te bring van sekuriteite of vir anders presteer ten opsigte van sekuriteite die funksies algemeen deur 'n aandelebeurs soos bedoel in Exchange Act Reël 3b-16 en (2) wat nie: (i) uiteengesit wat die gedrag van ander persone as die optrede van sodanige subscribers039 handel oor sulke intekenaars organisasie, vereniging, persoon, groep persone, of stelsel of (ii) Dissipline intekenaars anders as deur uitsluiting van handel. 17 CFR 242,300 (a). Reël 4552 en die wysigings bespreek in hierdie Kennisgewing van toepassing op enige alternatiewe handel stelsel, as die term omskryf in Regulasie ATS, wat 'n vorm ATS het in bewaring gehou deur die SEC. 3 ats dat 'n vrystelling ontvang het van FINRA aan sy intekenaars toelaat om ambagte te FINRA verslag moet nog 'n weeklikse volume verslag. Sien FINRA Reëls 6183. 6625 en 6731. ats is ook nodig om 'n weeklikse verslag vir weke waar die ATS het geen volume. In hierdie gevalle, sal die ATS bevestigend dui geen volume op die verslag. 7 Sien 17 CFR 240.3b-16. 8 Sien 17 CFR 242,300 ev. 9 Sien 17 CFR 240.3b-16 (a) (2). 10 As jy egter 'n ATS wedstryde bestellings maar roetes wat bestellings na 'n ander uitvoering venue vir uitvoering en verspreiding, sal die handel in ag geneem word dat dit plaasgevind het binne die ATS en sal tel as volume van die ATS vir verslagdoeningsdoeleindes. 11 FINRA sal die indiening van 'n voorgestelde reël verandering aan die SEC 'n fooi te stel vir professionele gebruikers van die data koste wat aangegaan mag word in die verskaffing van die inligting egter herstel, kan nie-professionele gebruikers die data gratis ontvang. 12 Vlak 1 NMS voorrade sluit in dié NMS aandele in die SP 500 Indeks of die Russell 1000 Index en sekere ETPs. Sien NMS Plan om Buitengewone markonbestendigheid adres. FINRA sal veranderinge aan te bring om die Tier 1 NMS aandele in ooreenstemming met die indekse. Wysigings aan die SP 500 gemaak op 'n as wat nodig is basis en is nie onderhewig aan 'n jaarlikse of halfjaarlikse hersamestelling. SP tipies nie nuwe kwessies te voeg totdat hulle is gesoute vir ses tot twaalf maande. Russell 1000 herbalansering duur gewoonlik plekke in Junie. 13 In transaksies tussen lid maatskappye, moet elke firma die handel rapporteer, en vir transaksies tussen 'n lidmaatskappy en 'n kliënt, moet die lid firma die handel aan te meld. Sien Reël 6730 (a). 14 Onder Reël 6710 (e), kliënt sluit 'n makelaar-handelaar wat nie 'n FINRA lid. 15 Sien vraag 7.4 onder die verslag van korporatiewe en agentskappe skuld Kwelvrae. 17 Sien Securities Exchange Act Release No 58903 (November 5, 2008), 73 FR 67905 (17 November, 2008) (Orde Goedkeuring Lêer No SR-FINRA-2008-011) en Regulerende Kennisgewing 09-08 (Januarie 2009). Sien ook, bv . Handel verslag Vrae, Artikels 203, 307 en 308. 18 In 2010, FINRA wysigings aanvaar artikel 6160 stigting van 'n vrywillige program toe te laat maatskappye wat 'n ATS donker poel om hul daaglikse gemiddelde handel data wat gepubliseer is deur die TRFs het. Sien Securities Exchange Act Release No 61658 (5 Maart 2010), 75 FR 11972 (12 Maart 2010). Tot op hede het geen vaste vrywillig deelgeneem aan die program. Op grond van artikel 6160 (c), is maatskappye vrywillig deel te neem aan die program wat nodig is om 'n uitsluitlik aangewese vir die aanmelding van transaksies uitgevoer binne die ATS donker poel, wat gedefinieer word as 'n ATS dat kwotasies of intekenaars bestellings nie vertoon aparte MPID bekom en te gebruik om enige persoon of entiteit óf intern binne die ATS donker poel of ekstern buite die ATS donker poel (behalwe werknemers van die ATS). Sien FINRA Reël 6160 (c). Omdat die MPID wysigings die gebruik van 'n enkele, unieke MPID vir alle ATS, Reël 6160 (c) vereis is gewysig om die MPID vereiste egter uit te brei na alle ATSs, is FINRA die handhawing van die bepalings wat spesifiek op die ATS donker poel program in aanvullende materiaal. 02 artikel 6160 met 'n paar klein veranderinge aan gedefinieerde inkorporeer en om kruis-verwysings aan te pas. 19 HAWER Verslagdoening Lede word versoek om 'n MPID op HAWER verslae in te sluit. Sien, bv . FINRA Reël 7440 (b) (3), (c) (1) (b), (c) (2) (a) (ii), (c) (2) (a) (iii). FINRA het nie die HAWER reëls in verband met die MPID vereiste egter gewysig, huidige HAWER leiding bepaal dat 'n bevel wat oorgedra tussen twee geldige MPIDs binne dieselfde firma word ook beskou as aangestuur. Sien HAWER verslag Tegniese Spesifikasies. op 4-3 (red. 11 Desember 2012). Gevolglik, na die MPID vereiste is geïmplementeer, 'n bevel aangestuur na 'n ATS sal die indiening van 'n roete Verslag, wat die unieke MPID van die ATS moet besin benodig waarop die bevel is verslaan. Sien FINRA Reël 7440 (c). 20 ats wat aan bepaalde kriteria kan aansoek doen vir 'n vrystelling van sy handel verslagdoening verpligtinge. Sien FINRA Reëls 6183. 6625 en 6731. Enige ATS dat 'n vrystelling sal waarskynlik nodig het om voort te gaan om verslag te doen, selfs nadat die MPID vereiste is geïmplementeer, omdat die volume sal nie gevang deur die gebruik van 'n unieke MPID in die handel verslae toegestaan. Die terme van die vrystelling reeds vereis vrygestel ATSs om FINRA voorsien data met betrekking tot die omvang van die ambagte deur sekuriteit uitgevoer deur die ATS039s lid intekenaars met behulp van die ATS039s stelsel. FINRA is ook oorweeg om 'n ander veld op handel verslae aan die vrygestelde ATS in dié omstandighede te identifiseer, maar slegs in die beperkte omstandighede waar die ATS is 'n vrystelling van sy handel verslagdoening verpligtinge kragtens Reël toegestaan ​​6183. 6625 of 6731. 21 Die FINRA MPID versoekvorm is nog nie beskikbaar nie. Wanneer beskikbaar is, sal dit gepos word aan die ATS Transparency bladsy. 22 ats wat reeds 'n bestaande unieke MPID steeds nodig is om 'n FINRA MPID Form voltooi om die MPID wat deur die ATS sal gebruik word vir weeklikse verslagdoeningsdoeleindes identifiseer. FINRA. Alle regte reserved.4551. Vereistes vir Alternatiewe Trading Systems te Teken en deurgee Bestel en uitvoering Inligting vir Sekuriteit Futures (a) Alternatiewe Trading Systems Recording vereistes (1) Elke alternatiewe handel stelsel wat bestellings vir sekuriteit futures aanvaar (soos omskryf in A fdeling 3 (a) (55) van die Exchange Act) sal elke item van in paragraaf (b) van hierdie artikel beskryf inligting aan te teken. Vir doeleindes van hierdie artikel word die term orde sluit 'n makelaar - handelaars eie aanhalings wat na 'n alternatiewe handel stelsel oorgedra. (2) Alternatiewe handel stelsels sal elke item van inligting wat vereis word kragtens hierdie Reël op die wyse en vorm aangeteken word as tot tyd voorgeskryf deur FINRA van tyd aan te teken. (3) Die handhawing van en behoud Records (a) Elke alternatiewe handel stelsel sal handhaaf en te bewaar rekords van die vereiste kragtens hierdie Reël moet aangeteken vir die tydperk en toeganklikheid wat in SE 'n reël inligting 17a-4 (b). (B) Die rekords wat nodig is om in stand gehou word en bewaar kragtens hierdie Reël mag onmiddellik voorlê of gereproduseer op mikrografiese media soos omskryf in SE 'n reël 17A-4 (f) (1) (i) of deur middel van elektroniese stoormedia soos omskryf in SE 'n reël 17A-4 (f) (1) (ii) wat voldoen aan die vereistes soos uiteengesit in SE voorwaardes 'n reël 17A-4 (f) en kan in stand gehou word en bewaar word vir die vereiste tyd in daardie vorm. (B) inligting te aangeteken word. Die rekords vereis op grond van paragraaf (a) van hierdie artikel sal bevat, teen 'n minimum, die volgende inligting vir elke bestelling: (1) Datum en tyd (uitgedruk in ure, minute en sekondes) wat aan die orde is (2 ) Sekuriteit toekomstige produk se naam en simbool (3) nommer van kontrakte waarop die bevel geld (4) 'n identifikasie van die orde as wat verband hou met 'n program handel of 'n indeks arbitrage handel soos omskryf in New York Aandelebeurs Reël 132B (5) die aanwysing van die orde as 'n koop of te verkoop ten einde (6) die aanwysing van die orde as 'n mark orde, beperk bevel, aftrekorder, stop limiet bevel of ander soort van orde (7) Enige beperking of stop prys word deur die volgorde voorgeskryf ( 8) die datum waarop die bevel verstryk en, indien die tyd van krag is minder as 'n dag, die tyd wanneer die einde verstryk (9) die tydsbeperking waartydens die bevel van krag is (10) Enige instruksies te verander of te kanselleer die einde (11) Datum en tyd (uitgedruk in ure, minute en sekondes) wat aan die orde is uitgevoer (12) Eenheid prys waarteen die orde tereggestel uitgesluit kommissies, mark-ups of merk-downs (13) die grootte van die einde uitgevoer (14) Identiteit van die alternatiewe intekenaars handel stelsels wat tussengangers of partye in die transaksie was en (15) 'n rekening identifiseerder wat die orde terug na die eienaar (s) rekening hou. (C) verslagdoeningsvereistes (1) Algemene vereiste Alternatiewe handel stelsels sal inligting wat vereis word kragtens hierdie Reël na FINRA aangeteken word op die volgende werksdag wat volg op die datum waarop die alternatiewe handel stelsel aanvaar die bevel of tereggestel die handel rapporteer, of op sodanige ander tyd tydperk as FINRA sal spesifiseer. (2) Metode van die oordrag van data Alternatiewe handel stelsels sal hierdie inligting op 'n wyse oordra en vorm soos voorgeskryf deur FINRA. Gewysig deur SR-FINRA-2009-016 eff. 17 Augustus 2009. Goedkeuring deur SR-NASD-2001-47 eff. Maart 31, 2003.FINRA Ondersoek alternatiewe handelstelsel praktyke FINRA het sy proses van ondersoek alternatiewe handel stelsels (ATS) begin. ATS is stelsels wat die opstel van pasmaat kopers en verkopers van groot hoeveelhede aandele wat wil anoniem handel te help. ATS bedrywighede is een van FINRA8217s top prioriteite in 2013 FINRA sal aanvanklik ondersoek vyftien (15) van die stelsels. ATS ingesluit 8220crossing netwerke, soos ITG8217s postuleer of Goldman Sachs8217 Sigma X, wat handel dryf sonder om eers routing bestellings te pas om 'n openbare ruil blok-handel plekke soos Liquidnet of die BIDS ATS en elektroniese kommunikasienetwerke, wat openbare aanhalings vertoon, soos LavaFlow , wat uitgevoer word deur Citigroup, of Light Pool, wat uitgevoer word deur Credit Suisse.8221 Een gebied FINRA sal fokus op geroep donker poele. Donker swembaddens is stelsels wat anoniem handel toelaat af publiek ruil. Die grootste hiervan is Crossfinder, wat uitgevoer word deur Credit Suisse. Donker poele verantwoordelik vir 13.3 van alle aandele beurs in 2012. In Januarie 2012, was 2,4 miljard aandele van voorraad verhandel af ruil, rekeningkunde vir 36,7 van alle handel vir daardie maand. John Malitzis, uitvoerende vise-president van regulasie mark op FINRA, gesê 8220we is op soek na die gebruik van aanduidings van belangstelling, of die firma ambagte as skoolhoof of riskless skoolhoof binne die ATS, en of en hoe dit tot ATS intekenaars openbaar. Ons is ook op soek na die wyse waarop die ATS genereer vergoeding, hoe foute kliënt hanteer, en of en hoe affiliasies van die ATS interaksie met orde flow.8221OTC Transparency Data Voorwaardes Alle inligting op hierdie webwerf gepubliseer word in 'n goeie geloof en vir algemene inligting doeleindes slegs en onderhewig aan verandering sonder kennisgewing. Die inligting is gebaseer op data gerapporteer word aan FINRA, en FINRA gee geen waarborge oor die volledigheid, tydigheid, betroubaarheid of akkuraatheid van hierdie inligting te maak. FINRA is nie verantwoordelik vir enige onakkuraathede, foute of weglatings of die tydigheid van enige inligting op hierdie webwerf. Terwyl die vervat in die webwerf inligting van tyd tot tyd bygewerk, is geen waarborg gegee dat die inligting korrek, volledig, of up-to-date is. Enige aksie wat jy op die inligting vervat op hierdie webwerf te neem is streng op eie risiko en FINRA sal nie aanspreeklik gehou word vir enige verliese of skade wat in verband met die gebruik van hierdie webwerf of data wees. As jy nie saamstem met hierdie Gebruiksvoorwaardes asseblief staak gebruik van die inligting en data op hierdie webwerf. Erkenning word gegee aan FINRA in alle kopiereg werke wat geskep met behulp van die inligting op hierdie webwerf. Gesê Erkenning moet verantwoording doen in die volgende, of 'n wesenlik soortgelyke formaat: OTC Transparency data word verskaf via www. finra. org/industry/OTC-Transparency en is kopiereg deur FINRA 2016. Professionele Gebruikers Eerste keer gebruikers: lidmaatskappy gebruikers moet aanteken of kry 'n inskrywing van hul SAL as hulle nie reeds een het voor die aankoop van 'n inskrywing Moenie die Registrasie skakel as jy 'n lidmaatskappy Openbare gebruikers moet registreer is, dan teken en die aankoop van 'n inskrywing. kopieer 2016 FINRA. Alle regte voorbehou. FINRA is 'n geregistreerde handelsmerk van die finansiële bedryf Reguleringsowerheid, Inc. 2016 FINRA. Alle regte voorbehou. FINRA is 'n geregistreerde handelsmerk van die finansiële bedryf Reguleringsowerheid, Inc.